金融危机的本质及水泥行业跨越危机的办法
水泥 世纪新峰水泥 诸葛文达 2015-11-08
谨以此文献给海螺水泥、中国建材、红狮水泥及全体行业同仁，一家之见，仅供参考
一、金融危机是产能过剩的经济危机
农业社会的经济危机是粮食短缺的危机，并因为农业社会金融欠发达、流通不畅顺而加剧了危机的后果。中国历史上的大部分农民起义，其源头都在于因人口膨胀到某个程度，加上气候失调，造成粮食局部或全面短缺而引发暴力争夺。暴力争夺粮食的斗争，导致天下大乱，粮食生产能力更加下降，从而导致危机难以解决，直到人口大幅下降，资源负荷大幅减轻，危机才渐渐解决。可见，杀人！！！，是解决农业社会经济危机的核心方法。
与农业社会不同，工业社会的经济危机是产能过剩的危机，并因信息流、物流过畅、金融杠杆过度而培育了危机，其首先表现为产能过剩通货紧缩造成企业大量破产，继而因债务危机波及金融系统，演变为金融危机。可见，现代金融危机的过程是企业杀企业、企业和金融机构互杀、金融机构杀金融机构的过程。在拼杀前期，民粹主义的政府和民众乐见这样的拼杀并享受快感，在拼杀后期，经济崩溃，作为观众的人民群众的生活水平也因为收入降低而受伤，并转而心态恶化，影响经济复苏，甚至影响政局稳定（在拉美东南亚希腊等世界各地已有先例）。
二、金融危机的孕育
一轮经济低谷过后，随着去产能、去库存、去债务过程的完成，新的产品或业态逐渐成形并成为新的经济增长动力；在此同时，资金成本不断降低并长期保持在低位，政府工作也回归到以促进经济发展为中心任务，社会各阶层的利益在低位得以相对平衡，并促使消费、投资（甚至包括出口）逐步恢复，经济生活逐渐趋于正常。
新的一轮危机在经济上升期逐渐孕育：
（1）市场销量的少许增加，导致价格的大幅上涨，并最终导致产能的大幅度增长。
（2）专家学者对新经济的拚命鼓吹，使整个社会都认为新经济的市场空间是无穷大的，从而带起投资狂潮，并迅速把新经济催老。
（3）政府介入，给予新经济各项优惠扶持政策，包括金融政策，从而缩短了繁荣的时长。
（4）金融机构在国家政策引导下，更加大胆地给新经济发放金融支持，从而积聚了金融风险。
（5）新经济快速发展，带动全社会的经济景气度，从而带动各行各业包括老行业丶加快发展，民间资金通过各种渠道进入投资领域，加剧了潜在的金融风险。
（6）在经济景气的泡沫中，政府趁机加大税费的征收比例，银行趁机加大放贷力度并借机提高利率，员工很容易争取到工资福利待遇的提高并因收入预期看多而扩大消费，企业规划进一步扩大规模以消化各项负担并相信加大投入能继续获取更大回报。全社会的贪婪，共同孕育着金融危机。
三、金融危机的爆发
在一轮经济的繁荣高位，政府总会借用民意，加大税费收入、抑制出口、提高社会褔利、加息限贷，从而不断提高企业的非生产材料成本；与此同时，各项繁荣时期的盲目投资，开始不断形成现实的生产能力，冲击市场，导致恶性竞争，不断降低产品或服务的价格。
在非生产材料成本的不断上升和销售价格的不断下降的负能量循环中，企业只有通过不断降低生产成本，以求摆脱下行漩涡。因为产品和生产工艺的同质化，事实上成本下降是有极限的，陷入漩涡的企业数量众多，并波及其它行业，就会演变成金融危机。
危机的爆发有其规律，政府常常会用淘汰落后、产业升级的口号指导危机的解决。所谓的淘汰落后、产业升级，解决的是单个企业抵御经营风险、实现持续发展的问题，不能简单地拿来解决金融危机，因为从本质上讲，今天的落后产能可能在昨天还是先进产能，而今天的先进产能，明天也可能就变成落后产能，淘汰落后、产业升级永远是进行时，没有结束时，也永远是有危机感的企业行动，无需政府过度介入，甚至拔苗助长。改革开放后，我们运用淘汰落后、产业升级的办法也至少已经三十多年了，可结果呢？越来越过剩！
四、现有常用的解决金融危机的办法
1.扩大投资，典型有：
（1）美国1929金融危机爆发后，实施的罗斯褔新政，同期希特勒在德国采取类似政策，恢复经济，储备了各自的战争实力（最终德国先与俄法英吕布战三英，美国掘起成为霸主）
（2）08金融危机后，四万亿政府投资出台，并带动金融机构跟进投资40万亿，中国经济一脚跨出危机，并继续高速发展6年（现在重陷危机之中）。
2.扩大消费，典型有
（1）2001前后，美国第一次互联网泡沫破裂，美国政府为刺激经济，大搞消费刺激，面向原来不具备购房能力的人群大放次级货款，带动美国房地产市场繁荣（直到2008年次贷危机爆发）。
（2）同在2001年前后，购房按揭贷款在中国推广，带动中国房地产价格在2003-2007年连年暴涨，随后在2008年陷入滞涨，幸得金融危机爆发，我们趁机放水，房地产泡沫再次升起，直到2013年（在随后的限购限贷运动中，经济下行，好多人说，我们正在危机中）。
3.控制产能，典型有：
（1）甘青地区两大主导水泥企业联合控制产能发挥，取得较好效益（近期另一狼性企业新线投产，当地价格雪崩）。
（2）为稳定煤价，2013年起，神华等煤企联合限产，国家配合限制煤炭企业超产能生产，延缓了煤炭价格下跌（截自现在，估计见底，大部分煤企亏损）。
4.鼓励形成产能垄断，典型有：
（1）南车、北车不仅在国内竞争，还跑到国外竞争，国家出面把两家合并成中车，人称中国神车，雄纠纠冲向国际市场（估计都是赔本的买卖，合并后竞争能力不见得提升）。
（2）中国建材通过市场兼并重组，形成庞大产能，在局部区域占有话语权，减轻了水泥行业的恶性竞争（但中建材也因此背上了沉重的负担，今年水泥行业利润大幅减少）。
5.增加出口，典型有：
（1）改革开放后，中国正处于人口红利期，大量使用廉价劳动力，生产出口纺织品，掘回来中国经济飞速发展的第一筒金。
（2）2014年起，国内粗钢消费量进入负增长，国内钢厂扩大出口，全年出口9000多万吨，钢铁行业得以免除亏损的命运（2015年出口继续增长，结果世界最大的钢铁企业也亏损了，国内钢铁行业全面亏损）。
[Page]五、水泥行业如何跨过金融危机
我们无法避免金融危机的爆发，我们只能设法减少金融危机对我们的伤害，争取存活下来并获得危机后的发展机遇。
1.水泥行业面临的发展阶段
中国经济经过三十多年的高速发展，水泥行业和国家发展同步，也获得了三十多年的高速发展。随着经济总量的不断上升，经济发展的内在动力必然逐渐蓑减，这是不以人的意志为转移的客观规律在起作用。与之对应，水泥的消费量也必然进入平台期
人口红利期的计划生育政策在严格执行的前二十年，直到2008年以前，都在客观上促进了经济的发展，原因在于：在计划生育政策前期，需要抚养的老人和小孩比例都很少，劳动力人口占比最高，加之经济的起点低，只要经济体制和经济政策不过分错误，经济发展速度会自发地进入快车道，并带动一轮又一轮投资，形成庞大的产能。
因为受生育政策的影响，自2014年起，中国劳动力人口进入蓑减期，必将叠加影响经济的增长速度，忘想利用科技创新和提高劳动效率来提振经济，难度非常大，有梦想固然比没梦想好，但把梦想变成现实毕竟很难，需要漫长的过程。
放开二胎政策，预期会带来近两三年出生人口的反弹，随后中国重新陷入低生育状况，因为九O后一代进入生育年龄的人口基数本身己大大减少了，只有六十年代的60%。即：排除发生动乱或战争的意外状况，人口的增长瓶颈制约了建设规模的扩大，水泥消费量从长期看，如10年后，大幅蓑减是必然的。
2.水泥行业的竞争分区和竞争状态
由于水泥的短腿运输特点，笔者认为，水泥按地域区隔，可分为以下市场区域：
（1）长江中下游及东南沿海区域，含苏皖赣卾湘浙闽大部及三峡库区和广东沿海
（2）珠三角及珠江流域含西江区域
（3）京津冀区域
（4）豫鲁区域
（5）川渝区域
（6）东北区域
（7）其它以省为单位，以省会城市为核心的地方区域
笔者认为，中国水泥行业目前的竞争状态正处于由自由竞争状态向垄断状态转变之中的过渡状态，即所谓的竞合状态。各区域前三名企业的市场份额普遍已达50%以上，理论上已经具备了垄断的能力，只是心智上，大部分企业还处在自由竞争状态。
3.市场呼唤垄断，政府需要加强反垄断
以长江中下游及东南沿海区域为例，由于海螺水泥和中建材南方水泥的存在，事实上已经具备了垄断的能力，但现在南方水泥拼命协调，效果并不理想，原因在于海螺水泥还没有转变过来，他的思想还停留在自由竞争阶段。由此，出现了这样的怪象：市场呼唤垄断，具备垄断能力的企业偏偏喜欢自由竞争；政府的功能是预防垄断企业的形成，可由于中国企业习惯性的过度竞争，政府反过来一天到晚谋划着大企业配对联合，促进垄断。
在过去的二十年里，海螺水泥利用资本巿场的助推，发挥自身成本控制和规模扩张的优势，借中国发展之东风，快速成长为世界最具竞争优势的特大型水泥企业，他的发展道路无疑是正确的，在他的发展过程中，通过价格杠杆遏制其它企业的扩张速度，无疑也是深谋远虑的。问题是，现在国家的发展常态化了，水泥销量拐点也已经形成，新的生产线投运趋于尾巴，我们的策略该有所调整，还是一如继往
在过去的十多年里，中国建材善用资本巿场的助推，发挥极致的市场重组能力，借中国发展之东风，挟市场协同之糖弹，快速成长为世界规模最大的特大型水泥企业，他的发展道路无疑也是正确的，在他的发展过程中，通过市场让步换取其它企业的价格协同，无疑也是深思熟虑的。问题是，如果水泥销量进一步下滑，我们的协同方法该有所调整，还是一如既往。
在过去的几十年里，民营资本在中国得到了快速的发展，水泥行业也是如此，但现在明显碰到了发展瓶颈，如红狮、天瑞等续存的企业还是民营资本控股，而山水则前程未卜，更多的民企己被巨蟹收编，成为虾兵。问题是，如果水泥销量进一步下滑，国家政策和金融政策对民资进一步影响进一步加剧，剩下的民营水泥企业是继续和大蟹撕杀，还是及早投降？是谋求有尊严的合作，还是靠打游击苟活？值得大家深思！
4.大蟹如何善用垄断地位，获得合法收益
如果说，在某一区域，两家企业的市场份额达到了50％，我们视之为具备了垄断能力，那么我们说，大蟹具备了获得垄断地位的实力基础。垄断地位的取得，与垄断能力的形成，有关联，非必然。垄断地位的取得，与垄断行为的实施，有关联，非必然。垄断行为的实施，与违反反垄断法，有关联，非必然。如长江中下游区域，海螺水泥和中建材南方水泥的产能份额达到了50%，可以说，他们具备了垄断能力，可没有去获取垄断地位，更没有去实施垄断行为，遑论违反反垄断法了。站在善用垄断地位，获得合法收益的企业利益角度看，他们是不合格的。
所谓善用垄断地位，是指优势企业利用行业优势地位，维护行业正常秩序，实现行业利益、企业利益和社会利益的平衡共赢，获得企业的长期生存空间；所谓恶用垄断地位，是指优势企业利用行业优势地位，恶意打压其它企业发展并进而独霸市场，谋求暴利，损害公共利益的行为，本质上己经违反了反垄断法，将招来政府和社会的击杀。
对于南方大泥而言，推行全流域的全面的协同是错误的，体现在：
（1）海螺水泥不参加或消极参加，协同效果大打折扣，最终流于形式。
（2）如果其它企业积极参加协同，受益者是海螺水泥，结果强者逾强，弱者喝汤，长此以往，强者一击，弱者烟灭。
（3）如果其它企业也不参加协同，南方水泥没有能力制裁，最后，南方受伤，它人得利。
对于南方水泥而言，正确的方法是划小区域，分为核心利润区和随波逐流区：
（1）在自身份额大控制力强的核心利润区域，加大协同力度，方法是胡萝卜＋大棒，即如果大家协同，就加大让步，确保效益；如果协调不成，就对竞争对手大棒出击，定点拨钉，直到对手投降。
（2）在自身份额小、海螺水泥份额大的区域，把市场协同权彻底让给海螺水泥，在允许亏损的思想准备下，随波逐流，全产能发挥，让人家来做工作协同。
对于海螺水泥而言，推行全流域的自由竞争的市场行为，是简单粗暴易行的方法，无疑也不是最佳的选项，因为自己的份额最大，东冲西突，反伤的是自己，今年四季度旺季不旺，代表着这样的营销模式该终结了。
对于海螺水泥而言，正确的方法是，在长江流域，接过南方水泥的协同权，当仁不让，倚天屠龙，号令天下，具体操作如下：
（1）战略默契：
与南方水泥、红狮水泥、华新水泥及亚泥、金峰、葛洲坝水泥、希望水泥、上峰水泥等区域主要企业达成产能发挥默契。
（2）协同一致
发挥南方水泥协同能力优势，协调各地水泥协会落实产能协同目标。
（3）市场控制
利用市场手段，以身作则并带动各家把多余的水泥以合理价格集中发往不参与协同的企业的核心市场，直到其彻底投降。
（4）产能置换
在强·大合作的基础上，实施产能置换计划，使各区域市场集中度进一步提高，以利稳定市场。
（5）戒贪
贪婪是我们的本性，随着我们地位的攀升而日益变本加厉，特别是几千年集权社会的文化传统，我们总想着改朝换代、一统天下，结果也只有几个人成功？甚至得而复失。
成语曰“穷寇莫追”，放人家一条生路，只要他按时上贡。顺便搞个把不听话的开刀，练练竞争能力。这样的新常态形成了，最大的得利者是谁呢？不言而喻！
5.红狮水泥的崛起
红狮水泥，人称小海螺，依靠先进的设备，精细化管理，局部为王策略，稳步发展，成为民营水泥第一，产能即将过亿吨，效益一直保持稳定。红狮水泥的发展，有许多值得借鉴的经验，在行业协同方面，更有创新：
（1）使终保持局部市场成本规模优势，
（2）以成本规模优势占领市场，
（3）放劣势企业一条生路，逼其加大停窑力度，成本价挂钩价供其熟料，
（4）优势企业同步停窑，实现区域共赢
6.6.5％意味着什么？最后的晚餐！
十三五规划出台了，通篇讲的是如何用钱，没看到什么具体的指导传统行业赚钱的方法。习总和李相解释了，GDP目标6.5％还是要保证的，还是有保证的。
我们知道，互相联＋＋，就相当于在传统行业的老脸上凃脂抹粉。如果传统行业继续沉沦，光靠互联网＋＋，虽然能促进经济发展，但要支撑6.5％，还是力度不够的，还得靠房地产和基础设施建设这两帖药。
好多人都把房地产和基础设施建设这两帖药视为毒药，因为房地产如果盲目发展会导致鬼城连片，基础设施过度投入往往会使形成的资产无法获利，最终会导致金融危机。但笔者认为，先把今天过下去，才能活到明天，才能考虑后夭的事情。况且围绕都市化的进程，搞好基础设施建设，长远看是没有错的；许多老百姓实现了从农村到城镇的转移，他们的后代还要实现从城镇向都市的转移，也是没有错的。可以说，降准降息降首付降重大项目资本金比例，中央是准备好大吃基础设施建设和房地产这两帖药的，只是为堵一众民粹主义分子之口，对这两帖只吃不讲罢了。
两帖药的存在，对应的是水泥消费量的平台期，真是经济历史发展的奇妙！在平台期，实际产能还会平缓上升，而消费量已经难得增长，甚至逐渐萎缩直到断崖期，对水泥行业而言，这是最后的晚餐，可以的选项会渐渐减少：
（1）耗到断崖期，优势企业盈利微薄，继续收购扩大规模；劣势企业苦苦支撑，渐渐消亡。终于，天亮了，断崖了，大家两手空空，浑身鲜血，市场也不见了。
（2）优势企业引领行业协同，规范协同，打击违反行业利益的企业。终于，天亮了，留几家留守，其它人背着钱袋各奔东西。
六、结语
产能过剰是经济发展的必然结果，金融危机是经济发展的必然阶段。善对产能过剩，善对金融危机，水泥企业才能减少产能过剩的伤害，平稳越过金融危机。2015，我们只是处在自相残杀的危机之中，我们已经艰难地过；2020，最迟2025，我们如果碰到真正的无法挽救的金融危机，我们怎么过？唯有怀仁善之心，克己奉公，抱团取暖，或有一片光明。
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