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[专题]新疆水泥市场发展报告：需求向好，未来可期！

行业,区域市场,水泥水泥大数据研究院李坤明 2023-12-29

2023年新疆水泥价格同比上涨3.4%，达到453元/吨水平，这一年新疆地区水泥价格开始高出全国水平。供需关系改善，叠加行业协同较好，新疆成为2023年31个省市中除西藏外水泥价格出现上涨的亮眼省份。

一、新疆水泥市场发展现状

（一）新疆基本情况：区域封闭经济落后

新疆位于中国西北地区，地处亚欧大陆腹地，面积166万平方公里，是中国陆地面积最大的省级行政区，以沙漠和盆地为主，整体较为封闭。按照地形划分，新疆一般分为东疆（吐鲁番市、哈密市）、南疆（喀什地区、阿克苏地区、和田地区、克孜勒苏柯尔克孜自治州、巴音郭楞蒙古自治州、阿拉尔市、铁门关市、图木舒克市、昆玉市）、北疆（乌鲁木齐市、克拉玛依市、阿勒泰地区、塔城地区、昌吉回族自治州、伊犁哈萨克自治州、博尔塔拉蒙古自治州）以及建设兵团部分市等四部分。

图1:新疆地域划分图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

新疆地区地广人稀，沙漠居多，整体经济较为落后。2022年全区国内生产总值1.8万亿元，同比增长3.2%，跑赢全国0.2个百分点。2022年人均GDP为6.9万元，低于全国8.6万元平均水平，在34个省市中排名第21位。

图2:新疆GDP和人均GDP走势

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

（二）水泥需求：较早达峰基建驱动

1. 基建：水泥需求主要驱动力

新疆地区水泥需求结构中，基建占比50%，房地产占比35%，民用市场占比15%，基建建设是水泥需求的主要驱动力，基建投资在整个固定资产投资中占比37%左右，其中又以传统铁公基为主。2003年以来，除个别年份外，新疆固定资产投资整体保持较高增速，2023年在众多续建和新建项目带动下，预计全年固投增速超12%，增速较2022年进一步加快。公路投资作为基建投资的主要抓手，预计全年完成投资额957亿元，同比增长12%，较2022年加快4.3个百分点。

图3:近年来新疆固投和公路投资保持较高增速

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2. 房地产：拉动水泥消费重要一环

新疆地区人口密度相对较低，房地产投资占比固定资产投资比重不及基建，但作为水泥重要下游之一，房地产同样扮演着重要角色。2021年房地产市场调整以来，新疆地区房地产投资经过短暂高光，随后在2022年大幅下挫，当年同比下降近23%，2023年随着保交楼政策进一步推进，投资出现小幅回正，2023年1-11月，新疆房地产投资完成额1138亿元，同比微增1.1%。受销售不振和房企开发资金不足掣肘，新开工面积连续三年延续下降走势，2023年前11月累计下降25.4%，新疆房地产市场仍在缓慢修复中。

图4:新疆房地产投资情况

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

3. 产量：基建拉动明显水泥产量大增

2007-2013年，随着西部大开发建设进程加快，新疆地区固定资产投资保持高速增长，水泥需求每年增速均超10%，2013年新疆水泥需求率先达峰，当年产量5040万吨。2014至2022年，固定资产投资整体放缓，水泥需求高位回落。2023年，房地产投资缓慢转正，基建投资建设加快，新疆地区水泥产量大增。水泥大数据研究院预测，2023年全年新疆地区水泥产量4767万吨，同比增长24%。

图5:2023年新疆水泥产量大增

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

（三）供给结构：集中度高过剩严重

1. 产能：近年稳中有降过剩依然严重

2010-2013年，新疆地区水泥需求逐年增加，投资新建产线热情高涨，2014年由于投资惯性，当年熟料产能达到最高值7913万吨，随之而来的便是产能过剩问题愈发严重，2014年产能利用率42.6%，达到阶段性低点。2014年后新疆地区开启产能去化道路，严禁违规新建，积极淘汰落后产能，熟料产能稳中有降，产能利用率小幅回升。2023年，新疆地区熟料产能7022万吨，较2014年压减900万吨左右，产能利用率47.7%，但过剩情况依然严重。

图6:产能过剩较为严重

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2. 竞争格局：集中度高龙头掌控强

新疆地区地域较为封闭，外来水泥难以进入，当地水泥自产自销。中国建材拥有熟料产能2238.2万吨，占比31.9%，具有绝对优势。青松建化位居第二，熟料产能1271万吨，占比18.1%，新疆天业集团产能527万吨，占比7.5%。其余企业产能多在300万吨以下，竞争力较弱。整体来看，新疆市场以中国建材和青松建化为主导，二者市场占比近50%，行业集中度较高。

图7:中建材、青松建化主导新疆市场

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

从熟料产能分布看，生产线主要分布在南疆和北疆地区，东疆和石河子市产能相对较少。其中北疆地区共有31条熟料生产线，总产能2854万吨，中国建材和青松建化产能分别为998万吨、450万吨，占比分别为35%、16%，其余小企业生产线均为1条，产能在171万吨以下。南疆疆地区共有30条熟料生产线，总产能2985万吨，中国建材和青松建化产能占比分别约为34%、25%。东疆地区有熟料产线7条，产能655万吨，中国建材产能233万吨，占比36%，海螺水泥拥有1条年产能88万吨生产线。石河子市有产能527万吨，均为新疆天业集团控制，该地也是新疆天业集团唯一产能分布地。

图8、9：新疆熟料产能地域分布（万吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

（四）水泥价格：行业协同较好价格稳中有升

长期以来，由于新疆水泥市场较为封闭，本地市场受外部冲击较小，加之本地错峰停窑（全年200天左右，不同地方有差异）和企业协同较好，即便在需求下滑阶段，水泥价格也能维持相对高位水平，价格中枢整体小幅抬升。2023年新疆水泥价格同比上涨3.4%，达到453元/吨水平，这一年新疆地区水泥价格开始高出全国水平。供需关系改善，叠加行业协同较好，新疆成为2023年31个省市中除西藏外水泥价格出现上涨的亮眼省份。

图10:新疆水泥价格中枢抬升

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

二、新疆水泥市场未来展望

（一）需求：基建支撑较强市场预期向好

投资作为拉动新疆经济增长的重要抓手，特别是铁路公路建设等基础设施投资，未来将持续发力。《新疆维吾尔自治区国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出，要求大力建设伊宁至阿克苏铁路、罗布泊至若羌铁路，打通南北大通道。构建以兰新高铁为骨干，以南北疆铁路为两翼，沿准噶尔盆地的北疆铁路环线、沿塔里木盆地的南疆铁路环线以及贯通天山南北的东疆铁路环线和天山铁路环线的“四环”铁路网络。公路方面，加快推进国家高速公路网贯通，有序推进省级高速公路、高速（一级）连接线建设，构建互联互通、覆盖广泛、畅通高效的高速公路网。到2025年，基本实现高速（一级）公路“县县通”。民航方面，实施新时代民航强国建设行动，补齐基础设施、空域、人才技术等短板，到2025年，全区建成和在建民用运输机场37个。整体来看，无论是铁路还是公路，“十四五”期间增量建设里程均较“十三五”有明显增加。

表1：新疆“十四五”与“十三五”交通投资增量对比

资料来源：水泥大数据研究院整理

目前和田-若羌铁路、阿克苏-阿拉尔铁路以及将军庙-淖毛湖铁路均已建成通车，而伊宁-阿克苏、罗布泊-若羌和富蕴-塔克什肯口岸预计将在2024年开工建设。除此之外，中吉乌国际铁路正在规划中，铁路全长约523公里，其中中国境内213公里，这将对2024和2025年新疆地区水泥需求提供较强支撑。

表2：新疆“十四五”铁路建设和规划情况

资料来源：水泥大数据研究院整理

地产方面， 2023年1-11月新疆新开工面积下降25.4%，预计年内跌幅超20%，新开工大幅下降影响前端投资，这将对2024年水泥需求造成不利影响，但随着地产政策持续发力，预计2024年地产新开工降幅将出现明显收窄。综上所述，基建持续发力，地产拖累减轻，预计2024-2025年新疆地区水泥需求继续增加，2024年有望超过2013年再达新高。

图11:预计2024-2025新疆水泥需求持续增加

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

（二）供给：产能持续压减结构布局优化

2023年8月，新疆自治区工业和信息化厅、发展改革委、生态环境厅、住建厅等四部门联合印发了《新疆维吾尔自治区建材行业碳达峰实施方案》，《方案》要求，“十四五”期间，水泥熟料单位产品能耗水平降低3%以上，水泥、平板玻璃行业能效达到标杆水平的产能比例超过30%。目前来看，新疆地区能耗达到标杆水平的产能仅占14.9%，未达到基准水平产能占比4.2%，2024-2025年新疆地区熟料产能面临较大节能降耗压力，这将迫使部分低效产能加快退出市场。另外，目前新疆地区仅有2条熟料线在建，产能208万吨，预计2024年投产，压力整体可控。未来新疆地区熟料产能将持续压减，供给结构得到优化。

表3：新疆熟料产能能耗情况

资料来源：水泥大数据研究院整理

（三）价格：供需关系向好水泥价格看涨

2024-2025年，预计新疆地区水泥需求在众多大基建项目工程拉动下将继续保持增加态势，尽管新疆地区水泥产能过剩严重，但在能耗和碳排放约束下低效产能将加快出清。同时新疆市场相对封闭，企业协同意识较强，错峰政策执行情况好于其它地区，供需关系将持续改善，水泥价格上涨动力较强，预计接下来两年新疆地区水泥价格表现将好于全国，价格中枢不断抬升。

图12:新疆地区水泥价格上涨态势较好