浮盈4.61亿！上峰水泥参股安徽史上最大IPO收获颇丰

水泥中国水泥网信息中心 2023-05-05

“水泥厂”上峰水泥浮盈4.61亿（上峰水泥持有合肥存鑫83.06%的投资份额），在此次股权投资中，上峰水泥收获十分可观。

5月4日，合肥培育的又一家巨头——晶合集成上市了。

如果用一些关键词概括晶合集成，那应该就是：合肥制造、安徽省历史上最大IPO、国内第三大晶圆厂、市值400亿。

据悉，2015年，合肥建投联合力晶科技，成立晶合集成。该公司目前是全球领先的面板驱动芯片晶圆厂。根据Frost & Sullivan的统计，截至2020年底，晶合集成已经成为中国大陆收入第三大、12英寸晶圆代工产能第三大的纯晶圆代工企业（不含外资控股企业）。而根据市场研究机构TrendForce的统计，2022年第二季度，晶合集成就已经挤进全球前10大晶圆代工企业，其营业收入排名全球第九。

据晶合集成的《上市公告书》显示，2020年—2022 年间，营业收入由15.12增长至100.51亿元，年均复合增长率达到 157.79%。净利润则分别为-12.58亿元、17.29亿元和31.56亿元。产能也扩张明显：2020年26.62万片/年，2021年57.09万片/年，2022年达到126.21万片/年。

在半导体行业中，晶圆厂无疑占据中心地位。它的投入巨大，成本最高。致使一部分集成电路企业放弃晶圆厂，转向fabless（无晶圆厂）模式。这一模式盛行的结果就是，晶圆厂成为整个产业链中的稀缺资源，对整个上下游具有较强的控制力。而全国第三大、全球第九大的晶合集成更是未来可期。

在最近一轮的投资中，有12家机构注资。不仅有东方富海、中金资本、兰璞投资、惠友投资等知名机构，还有上游芯片设计公司集创北方。更有意思的是，美的集团、泸州老窖也位列其中。

不止“家电厂”、“酒厂”，“水泥厂”也闻风而来。据上市公司上峰水泥日前发布公告称，上峰水泥于2020年9月出资2.5亿元与苏州工业园区兰璞创业投资管理合伙企业（普通合伙）合资成立私募投资基金——合肥存鑫集成电路投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“合肥存鑫”）。合肥存鑫占晶合集成本次发行前总股本的比例为1.75%，系晶合集成并列第六大股东。

据招股书显示，当时晶合集成是以140亿元的估值，合计增资30.95亿元。其中，美的创新投资10亿，中安智芯投资4.5亿，惠友投资出资3亿，合肥存鑫出资3亿，海通创新出资2亿，东方嘉富出资1.75亿，泸州隆信出资1.5亿，华泰投资出资1.5亿，中小企业基金（东方富海）投资1.5亿，安华创新投资1亿，集创北方投资1亿，中金资本投资2000万。按照目前市值计算，这一轮投资已经翻了2.85倍。

具体而言，美的集团浮盈18.5亿，泸州老窖浮盈2.77亿，中安智芯8.33亿元，惠友投资5.55亿，海通创新3.70亿，东方嘉富3.24亿，东方富海2.77亿，安华创新和集创北方均1.85亿，中金资本3700万。其中，“水泥厂”上峰水泥浮盈4.61亿（上峰水泥持有合肥存鑫83.06%的投资份额），在此次股权投资中，上峰水泥收获十分可观。

上峰水泥自发布“一主两翼”战略以来，立足水泥与“水泥+”，持续延伸拓展产业链，新经济股权投资翼聚焦芯片半导体、光储新能源、新材料领域进行投资布局，已累计支出约13亿元。本次晶合集成成功上市是上峰水泥“一主两翼”发展战略中投资翼的重要成果，股权上市流通对股权价值提升及资本结构的优化具有重要意义，对上峰水泥产业转型升级、优化资产配置和增强核心竞争力起到了积极推动作用，新经济股权投资翼也将为上峰水泥未来持续健康发展提供重要支撑。

编辑：李晓东

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