西部建设2012新疆基本持平 今年看中建商混
水泥 招商证券 2013-03-28
广告
2012年实现归属上市公司净利润同比下降1.37%，EPS0.52元，符合预期。西部建设全年实现营业收入21.1亿元，营业利润1.63亿元，归属上市公司净利润1.09亿元，分别增长0.8%、2%、-1.4%。增速差异在于少数股东损益部分，2012年库尔勒、喀什地区毛利润由16%上升至30%，原有的阜康、奎屯等区域竞争较为激烈。拟每10股转增5股，派0.8元(含税)。
收入下降主要是价格同比下跌，但由于成本下降毛利率维持基本稳定。2012年销售商混650万方，同比增长11%，方均价约为325元，跌9%，方毛利约51元。综合毛利率15.7%，同比持平，净利率5.2%，降0.1%，方净利16.8元。
营业、管理、财务费用率分别上升0.1、0.3、0.8个百分点，营业外收支上升0.5个点。全年实现EPS0.52元，四季度0.2元，同比翻番。收入下降9.4%主要是四季度单季度的毛利率同比上升2.9个点，以及单季度营业外收入上升3倍。
经营活动现金流净额1.12亿元，同比增长42.8%，应收应付账期都上升。本年末应收账款4.96亿元，约为收入的23.4%，小幅上升1个点，应收账款账期83天，同比上升15个点，同时，应付账款方面账期从42天上升到83天。同时在销售混凝土方面，与新疆建工等关联交易收入目前占比约为20%。
发行股份购买资产尘埃落定，公司的看点在于中建商混资产注入后的强势扩张。
公司今年3月拟发行股份购买资产并募集配套资金向中建股份等相关方合计发行约1.52亿股，配套融资约5.95亿元。包括中建商混、天津新纪元、山东菏泽去年合计收入约为47.3亿元，净利润2.14亿元。3.21日公司公告资产已经完成过户。商混的扩张主要看订单获取能力和运营资金的支持，公司一方面背靠中建股份优先获取市场，一方面上市后具备资金，凭借优秀的管理能力，我们认为未来市场份额上升的空间大。预测2013-2015年EPS为1.01、1.29、1.54元，对应13/14年PE为16.5、12.9倍。维持“强烈推荐-A”的投资评级。风险提示:地产调控严厉、区域开拓不利、应收账款不能及时回收。
（中国混凝土与水泥制品网 转载请注明出处）
广告
相关资讯
4月2日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 04-02
3月26日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 03-26
3月25日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 03-25
3月23日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 03-23
中建西部建设海外项目投产
混凝土 03-18
西部建设：公司董事、总经理白建军离任
混凝土 03-18
18家中央企业 将投资新疆1700亿元
水泥 03-17
西部建设：在新加坡、乌兹别克斯坦设立全资子公司
混凝土 03-17
西部建设：对济南中建西部建设有限公司增资7000万元
混凝土 03-17
西部水泥：预期2025年归母净利润8.33亿元-8.95亿元 同比增长33%-43%
水泥 03-05
新疆青松建化高管辞职
水泥 03-05
金隅冀东：积极盘活闲置资产 处置所得资金用于投入水泥主业
水泥 03-04
湖南：关于公布2025年度省级企业技术中心复核通过名单的通知
水泥,混凝土,光伏,储能 02-13
中国建筑中标374亿大项目！
混凝土 02-02
新疆中泰金晖能源错峰生产时间置换给库车红狮
水泥 02-02
湖南：关于2025年度省级企业技术中心拟复核通过名单的公示
水泥,混凝土,光伏,储能 01-31
住建部：核准1家企业升特！
混凝土 01-26
成立仅4年多 新疆一混凝土公司被宣告破产！
混凝土 01-23
中建西部建设召开2026年党的建设工作会议暨2026年工作会议、三届四次职代会
混凝土 01-22
1月21日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-21
净利预亏5000万！新疆天业发布2025年业绩预告
水泥 01-21
国道G234兴隆至阳江公路7个标段中标公示
混凝土 01-20
又2条公路项目中标了
混凝土 01-19
1月14日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-14
1月13日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-13
1月12日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-12
1月9日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-09
1月8日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-08
1月7日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 01-07
哈密天山水泥获新疆2025年自治区工业领域节水型企业称号
水泥 01-07
水泥网数据：2025年新疆维吾尔自治区水泥产量
水泥,数据 01-06
水泥网视频：1人死亡，损失超200万元，博乐上峰水泥高处坠落事故整改评估合格
水泥 01-04
天山股份又一实验室成功通过CNAS国家认证
水泥 12-30
深圳市水泥及制品协会发布“关于混凝土结构裂缝问题的倡议”
混凝土 12-29
水泥网视频：已停业！新疆一水泥公司被申请破产
水泥 12-24
新疆一水泥公司被申请破产！
水泥 12-24
新疆一条3000t/d水泥熟料线技改项目环评获批！
水泥 12-16
新疆发布水泥行业“错峰置换”企业名单！
水泥 12-16
已批复！新疆中建西部建设水泥延长错峰开窑时间
水泥 12-11
关于2025-2026年新疆水泥企业调整错峰生产时间的公告（第一批）
水泥,混凝土 12-11
12月9日新疆水泥市场价格行情动态
水泥,AI价格,市场行情变动 12-09
水泥网视频：合计底价约3703万元！天山股份旗下资产挂牌转让
水泥 12-09
水泥网视频：一水泥企业被约谈，错峰生产政策执行不到位
水泥 12-05
错峰生产政策执行不到位！新疆一水泥公司整改完成
水泥 12-05
中建西部建设汉口厂签约80万方大单！
混凝土 12-05
增长71.23%！中建西部建设11月大项目签约榜重磅发布
混凝土 12-03
新疆水泥：护航大国重器 见证大石峡蓄水丰碑
水泥 12-01
中国建材计划拆除退出1条3000t/d水泥熟料线！
水泥 11-27
金隅集团多名高管调整！天山股份董事长赵新军出任非执行董事
水泥 11-26
8家建材企业数字化改造项目名单公示
水泥 11-25
加载中...
放大
- 小
- 标准
- 大
- 特大
打开水泥网APP阅读
