[原创]拉法基水泥全球版图：北美与欧洲篇

  1833年，拉法基成立于法国南部的阿尔代什省，经过180多年的发展今天已成为遍布61个国家、员工超6万人的世界建材巨头，其水泥、骨料、混凝土业务均居世界首位，其中水泥业务是拉法基的核心业务，占集团总收入的65%以上。研究拉法基水泥业务的发展历程、海外发展轨迹及并购经验，对于国内正在或欲将走出国门拓展水泥业务的企业有重要意义，笔者将按照北美&欧洲、拉丁美洲&非洲&亚洲及大型并购案例解析分篇展开，以供业内参考。本篇为北美&欧洲篇。

一、战后重生：马歇尔计划

  拉法基集团的总部位于法国巴黎，其发展历程可追溯到1833年的一家小型石灰厂（Le Teil厂），时Claude Joseph Auguste de PAVIN de LAFARGE（克劳德·约瑟夫·奥古斯特·帕文·德·拉法基）定期从位于法国南部罗讷-阿尔卑斯大区阿尔代什省Mont Saint-Victor的采石场开采石灰石生产石灰，该采石场石灰石质地优良且可通过罗纳河（Rh?ne River）便捷运输。1839年，Le Teil厂仅有2条5米高的立窑，石灰年产能3000吨。1848年，克劳德的两个儿子Léon Joseph Gabriel de PAVIN de LAFARGE和Edouard de PAVIN de LAFARGE以这家石灰厂为基础成立了家族企业Lafarge Frères。1848~1860年间，拉法基不断壮大，于1864年获得首个国际大合同--苏伊士运河20万吨水硬石灰项目，由此奠定了未来发展的坚实基础。

  十九世纪后半年，拉法基获得快速发展，到1914年其水泥年销量已经达到80万吨，同时成为世界最大的石灰生产商。然而，随后的第一次世界大战使得公司生产受阻，水泥销量下滑到不足40万吨，直到1920年以后才得以恢复，于此同时公司也开始采用现代组织结构，1923年于巴黎证券交易所上市，此外还开始研发新的水泥产品（特别是波特兰水泥）。1930年代，水泥需求下滑，拉法基在法国通过并购成为最大的水泥生产商之一。二战时期，拉法基被军队占领，1944年，法国解放，拉法基被扣押，在1948年返还时财务上已入不敷出。

  1947年7月，马歇尔计划（战后欧洲经济复苏计划）启动，在法国的部分则是莫内计划，涉及巨大的建筑项目，这使得法国混凝土及水泥需求快速增加，拉法基水泥产量也由此突飞猛进，从二战后的100万吨迅速突破400万吨。

图1：马歇尔计划令拉法基水泥产量急剧增长

资料来源：Dubois, Léon (1988), Lafarge Coppée : 150 ans d’industrie : Une mémoire pour demain, Pierre Belfond, Paris, p. 85.

………………

会员单位：请登录继续阅读！

非会员单位：请进入中国水泥网网上商城公共资源库购买继续阅读！

  在上世纪六十年代末七十年代初，法国水泥行业进入重组整合期，拉法基参与整合市场。1970年，拉法基在法国的水泥产量达到712.5万吨，占据24.1%的市场份额，然而到1974年，这一比例上升至32.5%，与法国第一大水泥企业Francaisciments一共占据66.7%的市场份额（1970年这一比例为47.1%，四年来提高了19.6个百分点）。1974年，法国水泥产量达到峰值3247万吨，到1980~1981年水泥产能利用率也达到峰值，随后的1983~1986年间，水泥行业进入第二次重组整合期，拉法基成为法国第一大水泥生产商，在国内关闭效率低下的生产单元、多元化产品线，同时向海外市场并购扩张。在1982~1990年间，拉法基的水泥产量和市场份额保持稳定，国内扩张基本停止，1990年的水泥产量为983.6万吨，仅较1982年增加1.2万吨，而市场份额则提高了1.1个百分点至36.4%。

  近几年，法国的水泥产量维持在1800万吨左右，较1974年几乎腰斩，2014年国内水泥需求创50年新低，为1820万吨。

  截至2014年底，拉法基在法国共有9家水泥厂，水泥总产能达1060万吨，市场份额持续稳定在34%左右。从拉法基在法国的发展来看，马歇尔计划是拉法基获得重生的机遇，而两次市场整合则奠定了其在法国水泥市场不可动摇的地位。在法国水泥市场历次的整合中，拉法基一次次参与其中，由并购成为最大的水泥生产商之一，由并购扩大市场份额，再由并购成为法国最大的水泥生产商。在国内水泥市场需求下滑的背景下，拉法基则开始全面布局海外谋取新的增长。

二、跨国发展：北美与欧洲

2.1北美

  1956年以前，拉法基水泥业务主要集中于法国。1956年，拉法基将水泥业务向北美拓展成立Lafarge Cement North America (LCNA)，第一家水泥厂位于加拿大西部的Richmond，这对拉法基来说无疑是一次大胆的投资行动，这是首次跨大洲发展。通过此次投资，拉法基奠定了在北美发展的基础。1958、1967年Richmond水泥厂两条湿法窑陆续投产，水泥产能达到45万吨。

  1970年，LCNA与加拿大最大的水泥企业Canada Cement Company合并成立Canada Cement Lafarge Ltd. (CCL)，CCL一举成为加拿大最大的水泥企业，旗下拥有11家水泥厂。

  1973年，CCL与Lone Star Industries Inc.合资成立Citadel Cement Corporation，由此向南发展进入美国市场，1977年合资中止，但CCL通过成立全资子公司Citadel Cement Corporation of Maryland保留了Citadel和两家南部的美国水泥厂。

  1981年，CCL收购美国第二大水泥企业Dallas-based General Portland Inc.，获得10个水泥厂共600万吨水泥产能。1983年，Citadel Cement Corporation of Maryland更名为Lafarge Corporation，成为美国的控股公司并在纽约、多伦多、蒙特利尔的证券交易所上市，CCL成为Lafarge Corporation的子公司。1986年，拉法基收购Huron Division of National Gypsum，该企业拥有14个水泥中转站和一个位于密歇根州的水泥厂。

  1987年，拉法基经过重大结构调整，Canada Cement Lafarge (CCL)更名为Lafarge Canada Inc.。1991年，拉法基收购Missouri Portland Cement Company、Davenport Cement Company和Cementia AG、Asland S.A.的相关水泥资产，获得三个干法水泥厂，15个中转站，2个采石场。1993年，拉法基剥离Texas和Alabama的资产。1995年，拉法基收购National Portland Cement位于佛罗里达州的60万吨水泥产能。1997年，新的Richmond水泥厂动工建设，采用干法窑代替两条湿法窑并于1999年投产，水泥产能达到130万吨。1998年，拉法基公司收购Denver-based Western Mobile Inc.、Redland PLC成为北美最大的建筑材料公司，员工超过1万人。2001年，Lafarge Corporation更名为Lafarge North America Inc.( LNA)。2006年，Lafarge Group购买剩余少数股份，Lafarge North America Inc.被Lafarge Group100%控股。

  2005年，拉法基在北美市场的水泥销量创下峰值2120万吨，此后水泥销量不断下滑，2009年水泥产能利用率不足60%。2011年，LNA剥离美国东南部部分水泥、混凝土资产给Argos公司，削减了210万吨水泥产能。2012年拉法基集团宣布组织变革，三个事业部成立（Lafarge Canada Inc.的加拿大西部事业部和加拿大东部事业部、Lafarge North America Inc.的美国事业部）。截止2014年底，拉法基在北美共拥有12家水泥厂和5家粉磨厂，水泥总产能为1650万吨，其中美国水泥产能1070万吨，加拿大水泥产能580万吨，水泥销量较2005年减少将近一半，为1170万吨。

表1：截止2014年底，拉法基在北美拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院，*来源于cemnet

图2：拉法基在北美的水泥销量于2005年达到峰值

资料来源：拉法基集团年报，中国水泥网，中国水泥研究院

小结

  拉法基以新建的方式进入加拿大水泥市场，随后与当地最大的生产商合并从而占据市场至高位，奠定加拿大市场地位后又开始向美国市场扩张。在美国市场，拉法基从合资而起，随后抓住时机进行一连串的并购。然而2005年，美国水泥消费达到峰值9900万吨，2009年出现大幅回落，拉法基水泥销量逐渐下滑，公司也适时对部分水泥资产进行剥离。

[Page]2.2欧洲

（1）西班牙

  1989年，拉法基通过并购瑞士企业Cementia进入西班牙市场。1991年，拉法基收购Asland S.A.更名为Lafarge Asland SA。1997年购买Ciments Francais SA手中Cementos Molins公司39%的股份。截止2014年，拉法基在西班牙拥有3家水泥厂、1家粉磨站，水泥产能600万吨。

表2：截止2014年底，拉法基在西班牙拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  自2007年以来，西班牙水泥消费量一直处于较低水平。2014年，西班牙国内水泥消费量六年来首次出现正增长，达1078.8万吨，水泥产量同比增长5.4%至1391万吨，其中的出口量就达到了960万吨。

（2）德国

  1990年与东德的Karsdorfer Zement公司签订收购协议，从而进入德国市场，时Karsdorfer Zement是欧洲水泥产能最大的水泥企业。1998年，Zement收购一家位于S?tenich的水泥厂、一家位于Coswig的粉磨站和几个搅拌站，水泥产能提升至400万吨。截止2014年底，拉法基在德国拥有2家水泥厂，1家粉磨站，水泥中产能370万吨。

表3：截止2014年底，拉法基在德国拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  2014年，德国水泥消费量为2700万吨左右，同比增长2.2%。受建筑市场投资拉动，未来水泥消费量将继续保持平稳增长。

（3）英国

  2001年，拉法基通过收购Blue Circle group获得旗下Blue Circle Industries PLC，并将其更名为Lafarge Cement UK，由此进入英国水泥市场。2013年，Lafarge Cement UK Limited与Anglo American's Tarmac UK合并成立Lafarge Tarmac Holdings Ltd，两者分别持股50%。2014年，Anglo American将其持有的部分出售给拉法基以帮助拉法基与瑞豪合并，消除竞争问题。2015年2月，拉法基宣布一旦Anglo完成股权出售，就将资产出售给CRH。目前，拉法基在英国共有5个水泥厂，水泥总产能460万吨。

表4：截止2014年底，Lafarge Tarmac在英国和爱尔兰拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（4）希腊

  2001年，拉法基收购Blue Circle，此前Blue Circle刚刚收购了希腊Heracle水泥集团，由此拉法基正式进入希腊市场。截止2014年底，拉法基在希腊共有2家水泥厂，水泥产能680万吨。

表5：截止2014年底，拉法基在希腊拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（5）奥地利

  1989年，拉法基通过接收瑞士Cementia公司获得奥地利Perlmooser Zementwerke AG部分股份，1997年，拉法基收购Perlmooser Zementwerke AG大部分股权，公司更名为Lafarge Perlmooser AG，拉法基正式进入奥地利水泥市场。2011年，Lafarge Perlmooser AG更名为 Lafarge Zementwerke GmbH。截止2014年底，拉法基在奥地利共有2家水泥厂，水泥产能200万吨。

表6：截止2014年底，拉法基在奥地利拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（6）波兰

  1995年，拉法基收购Wierzbica水泥厂（前身Friendship）首次进入波兰市场，1997年将工厂关闭并新建陆续投产Kujawy、Ma?ogoszcz水泥厂。截止2014年底，拉法基在波兰拥有2家水泥厂，水泥产能超过400万吨。

表7：截止2014年底，拉法基在波兰拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（7）捷克

  1992年，拉法基通过收购Cízkovická Cementárna a.s.进入捷克水泥市场，后更名为Akciová spole?nost Lafarge Cement。截止2014年底，拉法基在捷克共有1家水泥厂，水泥产能达120万吨。

表8：截止2014年底，拉法基在捷克拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（8）匈牙利

  2010年，拉法基与STRABAG宣布合并中欧国家水泥业务，拉法基持股70%，STRABAG持股30%，时STRABAG在匈牙利正新建的一个水泥厂，由此拉法基进入匈牙利市场。2011年，位于匈牙利南部Pécshez的Királyegyháza水泥厂投产。截止2014年底，拉法基在匈牙利拥有1家水泥厂，水泥产能100万吨，熟料产能75万吨。

表9：截止2014年底，拉法基在波兰拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（9）塞尔维亚

  2002年拉法基通过收购Beocinska Fabrika Cementa进入塞尔维亚水泥市场，该厂现有水泥产能200万吨。

表10：截止2014年底，拉法基在塞尔维亚拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（10）摩尔多瓦

  1999年，拉法基收购Rezina水泥厂进入摩尔多瓦水泥市场，目前拥有一家水泥厂，水泥产能140万吨。

表11：截止2014年底，拉法基在摩尔多瓦拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（11）罗马尼亚

  1997年拉法基通过收购罗马尼亚水泥生产商Romcim进入罗马尼亚水泥市场，成立Lafarge Romcim SA。截止2014年底，拉法基在罗马尼亚拥有2家水泥厂和1个粉磨站，水泥总产能达490万吨。

表12：截止2014年底，拉法基在罗马尼亚拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

[Page]（12）斯洛文尼亚

  2002年，拉法基收购CementarnaTrbovlje进入斯洛文尼亚水泥市场。截止2014年底，拉法基在斯洛文尼亚拥有1家水泥厂，水泥产能60万吨。

表13：截止2014年底，拉法基在斯洛文尼亚拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（13）瑞士

  1989年，拉法基收购瑞士Cementia，Cementia从事海上建材进出口贸易，向全球提供水泥、熟料等建材材料，目前有苏黎世和吉隆坡两个办事处。2014年Cementia的贸易量为1600万吨，拥有八个地方市场的业务。

表14：拉法基Cementia八大地方市场业务

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（14）俄罗斯

  1996年，拉法基通过收购莫斯科州Voskresensk的一家水泥厂进入俄罗斯市场。2003年收购位于车里雅宾斯克州Korkino的Pervomaisky水泥厂。2012年，Ferzikovo水泥厂投产。2014年出售Pervomaisky水泥厂给Buzzi Unicem。截止2014年底，拉法基在俄罗斯拥有2家水泥厂，水泥总产能370万吨。

表15：截止2014年底，拉法基在俄罗斯拥有的水泥厂一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

（15）意大利（已剥离）

  1998年，Lafarge Adriasebina收购意大利Sacci20%的股权，Sacci拥有三家水泥厂和一个粉磨厂，水泥产能160万吨。2008年，拉法基将其在意大利的业务出售给Sacci集团，其中包括位于Lombardia和Abruzzo的两家水泥厂，水泥总产能120万吨。

（16）乌克兰（已剥离）

  1999年，拉法基收购位于尼古拉耶夫的OJSC Mykolaivcement进入乌克兰水泥市场，该厂成立于1950年，原有水泥产能130万吨。2013年，拉法基将其在乌克兰的水泥业务出售给CRH，由此撤出乌克兰水泥市场。

小结

  拉法基水泥业务在欧洲的扩张，时间节点主要在1989~2002年，进入方式基本以收购为主，收购完成后再进行现代化改造以提升产能规模和节约成本。对Cementia及Blue Circle的大型并购使得拉法基在西班牙、奥地利、瑞士及英国、希腊的业务迅速展开，也一举成为欧洲最大的水泥生产商，从市场位置来看，拉法基的收购基本上瞄准人口众多的大型城市，这保证了其收购后未来的发展空间。目前，拉法基正逐步剥离在欧洲和北美的相关资产，包括罗马尼亚、奥地利、英国、德国、加拿大等国以完成与豪瑞的合并。

表16：拉法基欧洲各国业务拓展及进入时点一览

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院