2018中国水泥等行业运行情况及展望
水泥 混凝土世界杂志 2019-05-10
前言
随着国家对供给侧结构性改革和环保督查力度的不断加大，我国钢铁、水泥等行业结构出现了明显变化。2018年1~3季度，我国矿渣粉行业出现供需双降，但市场供需关系明显改善，产品价格持续高位震荡，行业效率同比大幅提高，全年行业利润有望创历史新高。
一、宏观经济运行情况
根据国家统计局数据显示（如图1所示），2018年前三季度我国国内生产总值（GDP）650899亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度同比增长6.7%，三季度同比增长6.5%。
总体来看，2018年前三季度国民经济运行在合理区间，保持总体平稳、稳中有进发展态势，经济结构调整优化，发展质量效益不断改善。但同时，外部挑战变数明显增多，国内结构调整阵痛继续显现，经济运行稳中有变、稳中有缓，下行压力加大。
如图2所示，2018年1~9月份，全国固定资产投资（不含农户）483442亿元，同比增长5.4%，增速比1~8月份小幅回升0.1个百分点。从环比速度看，9月份固定资产投资（不含农户）增长0.43%。
2018年1~9月份，全国房地产开发投资88665亿元，同比增长9.9%，增速比1~8月份回落0.2个百分点。
2018年前三季度全国固定资产投资增速明显放缓，较前几年有较大幅度回落。虽然房地产投资增速有所回升，较2017年有一定的增幅，但受国家宏观政策调控影响，增幅有限，并未超出预期。因此，对于混凝土、水泥、矿渣粉等建材行业来说，整体需求有所下降。
进入2018年三季度，随着国家对高铁、轨道交通、高速公路等基础建设项目审批明显加快，各地区也在积极行动，密集推出了一批民间投资项目清单。因此，可以预见在2018年末至2019年初全国基建投资增速将会出现反弹，建材行业需求也预计会在2018年四季度及2019年一季度有所增加。
在目前外部挑战变数明显增多的情况下，尤其是世界瞩目的中美两大经济体之间的贸易战有愈演愈烈之势，作为拉动经济增长的“三驾马车”之一的“投资”，定会在“稳增长”的关键时刻担当重任。
二、矿渣粉行业运行情况
我国2011年至2017年矿渣粉产量及其增长情况（如图3所示），2013年是截至目前我国矿渣粉产量的历史高峰，达到了1.26亿吨；此后连续两年出现大幅下滑，2015年我国矿渣粉产量为0.995亿吨，跌破1亿吨；2016年我国矿渣粉产量较大幅度回升，达到1.01亿吨；2017年我国矿渣粉产量小幅增长0.41%；随着水泥和钢铁行业去产能的持续进行、城市蓝天保卫战的不断加力，矿渣粉企业受原材料、热介质（如煤气）供应影响而被迫停产的频次明显增加，2018年我国矿渣粉产量会再次出现一定幅度下降；据此，预计我国矿渣粉产能利用率（理论值）会跌至50%以下；矿渣粉行业的结构性调整已经到来，如何盘活闲置产能，也将成为业界需要共同面对的新课题。
如图4所示，2018年1~8月，我国矿渣粉产量为6677.97万吨，同比下降2.87%，产量再次出现下降；预计2018年全年我国矿渣粉产量会跌破1亿吨，同比下降2%左右。
2018年1~8月我国矿渣粉月度产量（如图5所示）为近几年的低点，大体徘徊在850万吨/月上下，仅略好于2015年。预计2018年四季度我国矿渣粉月度产量走势会略好于2017年。但受国家整体宏观政策影响，2018年四季度我国矿渣粉产量回升幅度有限，矿渣粉价格会持续保持增长。
2018年1~8月，我国矿渣粉平均价格（如图6所示）处于历史最好水平，并持续高位震荡。自2017年9月我国矿渣粉价格开始走高，在2017年12月和2018年1月达到历史高点，全国均价275元/吨，同比增长60%以上。在2018年2~3月的传统淡季，加上各地环保政策的影响，建筑业活动几乎停滞，矿渣粉价格出现较大幅度回调，但在4月份再次回升，并保持在260元/吨左右。2018年四季度我国矿渣粉价格有小幅提升，单吨利润将冲击历史新高。
根据中国矿渣粉网的相关统计（如图7和图8所示），我国矿渣粉立磨生产线及产能主要集中在华北和华东地区，两地的矿渣粉生产能力占到全国的2/3以上。随着国家供给侧结构性改革的深入，我国矿渣粉行业进入发展的瓶颈期，产业布局也将发生调整，尤其是局部地区将会有较明显的变化。我们矿渣粉行业应该顺应改革潮流、未雨绸缪、积极应对。
三、下游：水泥行业运行情况
如图9所示，2014年我国水泥产量24.76亿吨，为历史峰值；2015年我国水泥产量23.48亿吨，同比下滑4.95%，是近30年来我国水泥产量首次出现负增长；2016年我国水泥产量24.03亿吨，同比增长2.5%；2017年我国水泥产量23.16亿吨，同比下降0.2%，再次出现负增长。
根据国家统计局最新公布数据显示（如图10所示），2018年前三季度，我国水泥累计产量15.83亿吨，同比增长1%，增速较1~8月份提高0.5个百分点，去年同期为下降0.5%。9月份，全国单月水泥产量2.08亿吨，同比增长5%，环比增长3.81%。
从2013年末至2016年一季度（如图11所示），我国水泥价格持续下滑，屡创新低，下降幅度一度达到50%以上；自2016年二季度起，我国水泥价格开始震荡上行，逐渐走出低迷；2017年四季度我国水泥价格达到历史高点；2018年一季度我国水泥价格出现季节性回调，二季度再次回升，此后保持在高位震荡；预计2018年四季度及2019年一季度我国水泥价格仍会维持在高位。
根据国家统计局数据显示，2018年1~5月，我国水泥行业利润达到515亿元，同比增长164%，已超过2011年的历史高点。2018年全年水泥行业利润创历史新高已可以确定。
此外，从截至目前上市水泥企业已披露的公告也可以看出，2018年前三季度，华润水泥公司拥有人应占盈利60.9亿港元，同比增长130%；金隅冀东水泥实现净利润14.15亿元人民币，同比增长111.7%；华新水泥预计实现净利润同比增加220%到230%；上峰水泥预计实现净利9.1~9.4亿元人民币，同比增长100%~106%。2018年前三季度上市水泥企业利润普遍大幅增长。
在整体需求基本稳定的情况下，伴随着水泥价格持续高位运行、水泥行业利润创历史新高，我国矿渣粉行业也进入了历史最好水平，矿渣粉价格保持高位震荡，水泥与矿渣粉的价差进一步缩小，行业利润也创历史新高。但是，业内的有识之士也清楚的认识到，矿渣粉行业进入瓶颈期的阵痛已经慢慢显现，整体产能利用率低，水渣供应短缺、原材料成本高居不下，国外与国内市场价格倒挂，导致以国际市场为主的传统矿渣粉企业经营举步维艰，可谓“几家欢喜几家愁”，行业未来的发展充满挑战！根据微神数据中心的相关数据显示，在2018年截至目前，有8家矿渣粉生产企业注销或者停产。
四、上游：钢铁行业运行情况
如图12所示，2015年我国生铁产量6.91亿吨，同比下滑3.5%，是近30年来我国生铁产量首次出现负增长；2016年我国生铁产量7.01亿吨，同比增长0.7%；2017年我国生铁产量7.11亿吨，同比增长1.8%；2016至2017年我国生铁产量连续2年保持小幅增长；预计2018年我国生铁产量会继续保持小幅增长。
根据国家统计局数据显示（如图13所示），2018年1~9月，我国生铁累计产量5.79亿吨，同比增长1.2%，保持较稳定增长。在国家宏观政策调整下，预计2018年我国生铁产量会保持1%左右的增长。
（数据来源：国家统计局）
图 13 2013~2018年前三季度中国生铁产量及增长情况
自2016年以来，我国钢材价格走势始终保持稳中有升（如图14所示）；2018年1~9月，我国钢材价格继续保持在近几年的最好水平；预计2018年四季度我国钢材价格会继续保持增长，走势与2017年四季度基本相同。
以上数据表明，国家供给侧结构性改革对钢铁行业战略性调整的效果非常明显。钢铁行业已经扭转了2015年难以为继的局面，在2016年和2017年连续两年实现了增长，并在2018年进一步向好。
矿渣粉行业是钢铁行业的附属行业，矿渣粉行业的原材料来自于钢铁行业，钢铁行业的结构性调整势必直接影响到矿渣粉行业，矿渣粉行业结构也势必随着国家供给侧及钢铁行业结构性改革而产生明显变化，以下两大变化，需矿渣粉行业重点关注并应对：
第一、钢铁产业集中度加大。大型钢铁企业的兼并重组和小型钢铁企业的淘汰，意味着钢铁产业集中度的加大，对于非钢铁企业运营的矿渣粉企业（或生产线）来说，意味着水渣来源和供给的短缺或枯竭。
第二、钢铁产业布局向沿海转移。对于钢铁行业来说，结构性改革的一个重要方面就产业布局，自2016年供给侧结构性改革以来，钢铁产业向沿海转移的趋势已越发明显并将继续下去。在总体产能控制的前提下，内陆钢铁产能将减少，沿海钢铁产能将增加。根据有关报道，宝武集团湛江3号高炉预计2021年投产、山东钢铁日照精品钢基地已投产、唐钢（本部、二炼铁厂区）搬迁已启动等等。这意味着水渣资源也将向沿海转移。这可能导致：
（1）内陆矿渣粉使用成本升高；
（2）南方矿渣粉市场竞争加剧；
（3）海外矿渣粉市场开拓加快等。
矿渣粉市场现有格局将会被打破，出现新的不平衡。
五、矿渣粉行业运行展望
供给侧结构性改革不断深入，环保督查力度不断加强，我国矿渣粉行业也在2018年深刻的感受到了改革的力量。改革带来了机遇，同时也带来了挑战。我国矿渣粉行业在体验着结构优化、效益改善的同时，也感受着调整的阵痛。展望我国矿渣粉行业的未来发展：
1. 钢铁行业已进入结构性改革的深度调整阶段，水渣资源将更加集中化，不仅更多的集中于大企业，也更多的集中于沿海地区。部分矿渣粉企业将会因为缺少原材料而面临停产或者倒闭。
2. 原有的市场格局已经打破，新的市场格局需要重塑。受限于原材料和产品的运输半径，水渣原材料的集中化，势必引起销售区域的重叠，无论是国内市场，还是海外市场，对于矿渣粉企业来说，都有可能面临直接竞争。为了维护目前来之不易的市场局面，我们矿渣粉企业需要自律与协同。中国混凝土与水泥制品协会矿渣混凝土功能材料分会（中国矿渣粉协会）作为我国矿渣粉行业的全国性组织，应充分发挥自身功能，为行业发展服务好。
3. 在整体需求相对稳定的情况下，产量出现下降，矿渣粉价格伴随着水泥价格持续上涨，为企业带来了良好的业绩。但是，这种光景不可能维持长久，不可盲目乐观，尤其是行业中处于引领地位的大企业，应该未雨绸缪，进一步加大技术研发投入，提升企业管理水平，做好产品和服务的价值链延伸；加强传统行业与互联网的结合，提高生产设备智能化程度，保持矿渣粉工厂的稳定、高效和低成本运行。
4. 矿渣粉行业需要完善的信息服务。经过十几年的发展，我国矿渣粉行业已逐渐成熟，近几年的总产量持续保持在1亿吨上下，仅次于水泥产量。但相对于水泥行业，我国矿渣粉行业信息、市场数据等过于匮乏，不利于行业管理和市场分析，容易造成误判，阻碍行业发展。由建筑材料工业技术情报所、中国矿渣粉协会等单位主导编制的“中国矿渣粉市场运行指数”是非常具有使用价值的数据与信息体系，值得开发与应用。
5. 2018年我国矿渣粉行业利润创历史新高。在利益的驱使下，我国矿渣粉行业掺假现象出现了新动态。之前存在的“以次充好”、“混掺石粉”、“混掺劣质粉煤灰”、“混掺钢渣粉”等现象还没有根除，在我国南方市场又出现了“混掺陶瓷抛光粉”。陶瓷抛光粉是一种与矿渣粉在形态和颜色上类似但却对混凝土伤害很大的粉体，掺入混凝土中使用会导致混凝土流动性变差、氯离子含量超标、后期强度变弱等，影响工程建筑质量。因此，我们还要倡导使用纯正产品，强调产品可追溯性。同时，通过技术手段、管理方式等将“假货”拒之门外。
6. 我国矿渣粉行业缺少相关规范和监管制度的问题仍然没有解决。由中国矿渣粉协会组织编写的《用于水泥和混凝土中的粒化高炉矿渣粉质量等级评定》正在最后阶段的完善中。我们必须通过标准的制定、制度的执行规范行业行为，提高准入门槛，实现产品的优质优价，维护合规企业和用户使用优质、合格产品的权益。
7. “打铁还需自身硬”。在行业效益好的时候，我们更应倡导自律，维护好来之不易的成果。同时，我们还应继续挖掘我们矿渣粉行业的自身价值，包括产品价值、市场价值、社会价值等。
总之，2018年是调整的一年，2018年是丰收的一年。未来挑战与机遇并存。现阶段，我们矿渣粉行业必须紧跟供给侧结构性改革的步伐，加强对市场变化的追踪，加强信息的沟通与分析，以“稳”字当头，在千变万化中保持发展的定力。
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