碳市场路在何方？

水泥中国水运报 2024-07-24

我国碳市场自2021年启动以来，已成为全球最大碳市场，覆盖超51亿吨二氧化碳排放，推动电力行业减排成效显著。未来计划稳步扩大至钢铁、水泥、铝等行业，强化数据管理，推行配额有偿分配，丰富交易主体与方式，探索碳金融市场，助力低碳转型与碳中和目标。碳市场建设与金融创新互动，为企业提供多元化低碳融资渠道，推动绿色转型。

2021年7月16日，我国碳交易市场正式启动，当日市场成交量就达410万吨。作为全球规模最大的碳市场，如今，经过三年发展，我国碳市场纳入发电行业重点排放单位2200多家，年覆盖超过51亿吨二氧化碳排放量，始终维持全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。

在7月21日举行的“中国碳市场大会2024·武汉”上，生态环境部部长黄润秋在致辞中表示，碳市场运行总体平稳有序，将稳步扩大行业覆盖范围，加快将钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业纳入全国碳市场。接下来，全国碳市场如何进一步发展？碳金融可发挥哪些作用？

全国碳市场推进行业减排效果逐步显现

7月21日，全国碳市场运行3周年之际，《全国碳市场发展报告（2024）》（简称《报告》）在2024年中国碳市场大会上发布。报告显示，2023年电力碳排放强度相比2018年下降8.78%，全国碳市场推进行业减排效果逐步显现，碳市场在碳定价中的主体作用进一步强化。

全国碳市场是利用市场机制控制温室气体排放的关键制度安排。我国碳市场由全国统一的强制性碳排放权交易市场和自愿性的温室气体自愿减排交易市场组成。2021年7月，以电力行业为突破口，全国碳排放权交易市场启动上线交易。“相较于强制性限产限排，碳排放权交易机制通过市场手段配置碳排放资源，企业减排方式更加灵活，更有利于促进行业减排。”生态环境部副部长赵英民表示。他介绍了一组数字：在保障电力行业快速发展、能源安全的前提下，2023年全国火电碳排放强度较2018年下降2.38%，“通过碳市场推动温室气体减排，促进能源结构调整，激励先进、约束落后的导向作用更加明显”。

据了解，全国碳排放权交易市场目前已顺利完成两个履约周期建设运行，第二个履约周期共纳入重点排放单位2257家，年覆盖二氧化碳排放量约51亿吨，占全国二氧化碳排放的40%以上，是全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。

《报告》显示，目前，发电行业重点排放单位均建立了碳排放管理内控制度，其中超过80%配备了专职人员负责碳资产管理，并将碳资产管理纳入日常生产经营活动。绝大多数重点排放单位对自身减排潜力和成本进行了评估，主动采取低碳技术改造、生产流程优化等减排措施，并进行内部碳减排考核。碳市场的活跃度明显增强，第二个履约周期参与交易的企业数量比第一个履约周期上涨32%。根据全国碳市场信息网的数据，截至7月17日，全国碳市场碳配额累计成交量达4.66亿吨，累计成交额达270.26亿元。

1月25日，国务院颁布《碳排放权交易管理暂行条例》，这是中国应对气候变化领域的首部专项法规，明确了碳排放权市场交易及相关活动的主要环节和各主体的法律责任。随着该条例的颁布实施以及第三个履约期相关工作的持续推进，碳交易价格也在平稳上扬。4月24日，碳价一度突破每吨100元，目前在90元每吨左右波动。《报告》认为，碳排放权的绿色金融属性逐步获得市场认可，全国碳市场交易价格为开展气候投融资、碳资产管理、配额质押等锚定了基准价格，撬动了更多绿色低碳投资，促进行业能效提升、能源结构调整，显现出对绿色低碳高质量发展的积极推动作用。

生态环境部部长黄润秋在7月21日举行的“中国碳市场大会2024·武汉”上表示，将稳步扩大行业覆盖范围，尽快将钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业纳入全国碳排放权交易市场，持续强化数据质量管理，逐步推行配额有偿分配，不断丰富交易主体、交易品种和交易方式，研究探索碳金融活动的可行路径，充分发挥碳市场推动低成本温室气体减排功能，助力实现碳达峰碳中和目标。

释放行业覆盖范围扩大信号

随着全国碳市场的逐步成熟，进一步扩大全国碳市场行业覆盖范围的各项措施正紧锣密鼓展开。目前，全国碳市场主要覆盖火力发电企业，但今年政府工作报告已明确提出“扩大全国碳市场行业覆盖范围”，生态环境部正分阶段、有步骤地推进，预计将有更多成熟行业如钢铁、建材等被纳入全国碳市场。2024年4月3日，生态环境部先后发布铝冶炼行业、水泥熟料行业的碳排放核算、报告与核查指南的征求意见稿。

全国碳排放权交易市场从发电行业入手，于2021年7月16日启动上线交易，现纳入重点排放单位2257家，年覆盖二氧化碳排放量约51亿吨，占全国二氧化碳排放的40%以上，成为全球覆盖温室气体排放量最大的市场。

碳排放权交易市场作为温室气体减排的市场化手段，在压实企业碳减排责任、推动行业低成本减排、推动行业技术进步等方面的作用逐步显现。

《报告》指出，全国碳市场压实了企业碳减排主体责任，在全社会树立了“排碳有成本、减碳有收益”的低碳意识。重点排放单位基本都开展了元素碳含量实测。通过推动企业灵活减排，碳市场控制温室气体排放、促进能源结构调整的导向作用日益显现。

“迫切需要扩大全国碳市场覆盖范围”，生态环境部环境规划院副院长严刚表示，扩大行业覆盖范围是提升全国碳市场有效性、活力和国际影响力的重要途径。迫切需要科学合理确定不同行业的纳入时间，分阶段、有步骤地积极推动碳排放权交易市场覆盖碳排放重点行业。

碳排放权登记结算(武汉)有限责任公司副董事长、总经理朱国辉表示，根据国家主管部门安排，全国碳市场今年开始的第三个履约周期将迎来市场扩容，即在电力行业基础上纳入更多高排放的行业企业，促进更多行业实现控排减排和加快经济社会绿色转型发展。

“我们持续参加生态环境部组织的全国碳市场行业扩容专项研究，从系统优化升级、完善业务管理机制、开展能力建设、拓展结算渠道等多个方面完成行业扩容前期准备。”朱国辉说，在系统优化升级方面，结合扩容行业分配政策，完成新增业务功能开发和测试工作，并对系统资源完成优化升级。目前，注册登记系统已基本具备承载更多扩容行业企业的资源条件。

金融与碳市场建设的“双向互动”

上海环境能源交易所有限公司总经理刘杰提出，全国碳市场的建立完善为未来推出碳金融衍生品具备了先期的条件。

“碳金融的发展可解决多方面的问题。”刘杰谈到，从国外碳市场发展来看，碳金融可起到助力作用，能帮助企业平抑成本、控制风险；碳金融的发展也可以支持气候投融资活动，包括绿色投资活动等，还会促进我国和国际机构的合作。

实际上，尽管全国碳市场尚不允许金融机构直接参与，但围绕碳市场的金融创新早已启动。例如，早在2017年，上海环交所就曾采用中央对手清算的方式和上海清算所联合推出了上海区域碳市场的标准化衍生品，即上海区域碳市场的配额远期。此外，不少银行在试点用碳配额作质押业务。也有不少区域碳市场试点了碳配额回购交易，即份额持有人（正回购方）将碳配额卖给购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来的日期正回购方再以约定价格从逆回购方购回总量相等的碳配额的交易。碳配额回购交易业务具有帮助企业拓宽低碳融资渠道、有效降低资金成本、提高资金使用灵活性等优势，能够实现经济效益和环保目标的双赢。

北京绿色交易所有限公司总经理张若琰分享了一些创新尝试。“我们与金融机构合作，探索开展了一系列绿色金融产品创新，像碳配额回购融资、碳资产质押融资、挂钩CCER碳减排的绿色资产支持工具等。”张若琰介绍，基于企业碳账户和绿色项目库系统，北京绿色交易所与北京银行合作推出了绿色贷款产品“碳e贷”，以系统碳核算为前提，将贷款利率与系统评价结果挂钩，为绿色项目的建设提供优惠利率、快捷审批等全方位支持。在此基础上，北京绿色交易所与北京银行合作推出了“碳惠融”绿色金融综合服务方案，为符合绿色属性认定要求的企业和项目提供包含利率优惠、快捷审批在内的专属绿色贷款、绿色贴现等融资服务；人民银行北京分行设置专项额度，为符合条件的“碳惠融”业务提供再贷款、再贴现支持。

7月20日，全国首个企业电—碳—金融服务中心在位于湖北武汉的中碳登大厦正式成立。各类企业在绿色低碳转型发展过程中有了“政策帮手”、“控排帮手”、“收益帮手”。该服务中心也将助力全社会真正享受到“减碳有收益”，最终实现双碳目标、绿色发展。当日，100亿元规模的湖北绿色低碳发展母基金签约成立，基金主要投向清洁能源、绿色交通、绿色基建、环境保护等绿色低碳产业，以及符合国家战略发展方向的先进制造、人工智能、新质生产力等产业，助力湖北绿色转型发展。

企业电—碳—金融服务中心负责人、国网武汉供电公司华源电力设计院副总经理杨轩介绍，服务中心成立后，可以协助控排企业以及各类高耗能企业摸清碳排放家底、科学规划用能和碳管理路径、通过绿色金融的渠道进行清洁能源替代和节能改造，最后在辅助企业进行绿证绿电交易，以及其他融资的需求：“企业在绿色低碳转型的过程中，不仅不需要掏钱，还可以获得相应的收益。”

据介绍，100亿规模的湖北绿色低碳发展母基金将积极创新投融资模式，拓宽投资渠道，力争2到3年形成超过200亿元的“一主N子”基金生态圈，撬动1000亿元资本投入到绿色低碳产业中。

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