[编译]2018年世界水泥行业纵览-德国篇
国际市场 水泥大数据研究院 魏瑜编译 2018-09-18
一、2017年的德国水泥需求复苏
图1展示了德国自1996年以来至今的水泥出货量，21世纪早期水泥出货量显著下降。在过去的18年里，德国国内水泥出货量从2000年的3580万吨下降到2017年的2660万吨，合计下降了25.1%。
图1： 1996-2017德国VDZ成员水泥出货量（百万吨）
数据来源：德国水泥工程协会（Verein Deutscher Zementwerke，VDZ）
自2002年以来，出货量的变化相对较小，基本围绕2400-2500万吨上下波动。出货量最低的年份是2010年，当年出货量仅有2300万吨。自2002年以来水泥消费下降的主要原因是前东德的累计需求低于上世纪90年代，并且住宅建设行业受到不利的人口结构和税收框架的影响。另外，21世纪迄今政府限制基础设施支出也对水泥需要产生了抑制作用。然而，由于基础设施的加强，建筑行业有所复苏，尤其是来自公共部门的建筑活动增加，德国的水泥出货量在从2014年的2530万吨下降到2015年的2480万吨之后，2016年水泥出货量又回升至2560吨。2017年这个数字又增加了100万吨。
图2比较了德国水泥工程协会成员2016年和2017年的每月水泥产量，可以看出其具有高度的季节性。1月-2月缓慢启动之后，德国水泥生产商2017年3月的水泥出货量同比增加了1/4。除了2017年4月和12月有显著异常外，其他各月出货量均超过去年同期。
图2、3：月水泥出货量（百万吨）、2016-2017月同比和累计（%）
数据来源：德国水泥工程协会（Verein Deutscher Zementwerke，VDZ）
根据德国水泥工程协会提供的数据，德国水泥行业的燃料替代率从2015年的64.6%上升至2016年的64.8%。
二、主要水泥企业介绍
1、海德堡水泥（HeidelbergCement）
海德堡水泥于1912年在海德堡成立，是一家大型跨国水泥生产商。产能(1.88亿吨)在全球排名第四，旗下的水泥业务遍及全球。
在德国，海德堡水泥运营着8家综合水泥厂，拥有760万吨的年产能，占德国水泥总产能的24%。该公司最近已经完成了位于巴伐利亚州的Burglengenfeld工厂的主体工作。
除了有机增长，海德堡水泥在2016年收购的意大利水泥增加了大约9500万吨的水泥产能。2018年1月，海德堡水泥通过意大利水泥完成了对Cementir Italia的收购，得到了5家综合工厂和2家粉磨站，共有550万吨的水泥产能。
在2017年的年报中，海德堡水泥表示2017年继续得益于对意大利水泥的收购，其全球销售收入达到173亿欧元，同比增长2.1%，其水泥销量增长至1.26亿吨。尽管面临恶劣天气和工作日下降的问题，2018年第一季度水泥销量同比增长了2%，和去年增速持平。欧洲和北美销量的下降被亚太和非洲的增长所抵消。在亚洲，印度尼西亚和印度对其增长做出了巨大贡献，而在非洲，埃及、加纳和坦桑尼亚的销售额均有增长。
海德堡水泥也在2017年的可持续发展报告中强调了职业安全及二氧化碳减排研究是优先事项。公司将员工事故发生率从2016年的2.2降低至2017年的1.8。公司还特别指出，它承诺在2030年将二氧化碳排放量比1990年减少30%。它计划通过不断提高原材料和燃料替代来实现，同时最大限度提高生产效率。此外，海德堡水泥还投资于碳捕获及其作为原材料的利用方面的研究项目。2017年，它在研发技术方面的支出为1.41亿欧元，比2016年增加了约2400万欧元。
在海德堡水泥收购意大利水泥公司后，其二氧化碳排放量有所增加。其二氧化碳净排放量/吨原材料从2016年的598kg增加到2017年的609kg，同比增长1.9%。其整体的燃料替代率也略有下降，从21.4%降至20.8%。但2017年水泥和熟料能耗继续下降。
2、Dyckerhoff
Dyckerhoff是意大利水泥生产商Buzzi Unicem的一部分，是德国第二大水泥生产商，拥有5家综合工厂和三家粉磨工厂，具有450万吨/年的产能，占德国水泥总产能的14%。
总体而言，Buzzi Unicem 2017年的销量增长了4.4%，从2560万增加到2680万吨。在德国，Dyckerhoff销售额增长了2.7%，达到5.88亿欧元。2017年，该公司在德国、卢森堡和荷兰生产了660万吨水泥，同比增长6%。
2018年3月，Dyckerhoff与一家独立水泥制造商Portlandzementwerke Seibel & Sohne签署了一项收购协议。该公司在Erwitte运营一家水泥厂，交易的价值尚未披露。据报道，一旦交易完成，Erwitte工厂将在2018-2019冬季关闭期间进行改造。
3、拉法基豪瑞（LafargeHolcim）
拉法基豪瑞是德国第三大水泥生产商，有四个综合工厂，总产能为430万吨/年，在不来梅还有一个粉磨工厂，占德国总产能的13%。
从全球来看，拉法基豪瑞在2017年销售额为234亿元，同比增长4.7%，水泥销量为2.33亿吨，同比增长3.3%，当年实现净亏损14.6亿欧元。作为回应，公司在2018年初启动了新的五年的“2022年战略增加计划”。业绩在2018年第一季度继续恶化，一季度公司净销售额增长3.1%至48.9亿欧元，水泥销量同比增长3.2%，但其息税折旧及摊销前收益(EBITDA)同比下降7.7%。公司将盈利下降归咎于北美和欧洲的恶劣天气。
4、Schwenk水泥（Schwenk Zement）
Schwenk水泥有四座水泥厂，年产能为为410万吨，占德国总产能的13%。公司原本计划在2017年9月从CRH收购一座位于卡尔斯多夫的140万吨/年的综合水泥厂。然而，在相关部门做出的决定后，公司最终放弃了这一收购计划。
5、爱尔兰老城堡（CRH）
CRH在德国以本土品牌Opterra运营，拥有两家综合水泥厂，年产能310万吨，占德国全国总产能的10%，此外它还在北莱茵-威斯特法伦州运营着S?tenich粉磨站。
6、独立水泥生产厂商
剩余的20%的水泥产能（合计约630万吨）由德国独立水泥生产商（仅有单座水泥厂）组成。在德国这样一个规模庞大、高达发达的水泥市场上，如此高比例的独立和家族所有水泥生产商是极不寻常的，也是欧洲最多样化的水泥市场之一。
然而，自去年环球水泥网发布关于相关报告发布以来，德国已经失去了两家独立水泥厂商。托马斯•格鲁佩原本在 Dornburg经营一家水泥粉磨厂，2018年1月1日他接手了前Portland-Zementwerke Gebr在Seibel 、Erwitte的工厂。2018年3月，Dyckerhoff收购Portlandzementwerke Seibel & Sohne达成了协议，这笔交易有待批准。
7、其他最新动态
两家水泥厂正在安装SCR装置，以应对2019年开始实施的新的环境排放限制。CRH Opterra Zement的Karsdorf工厂已经开始实施对其排放系统进行2300万欧元的升级项目，将在每条生产线上安装SCR设备，升级工作计划在2019年初完成。Holcim WestZement也在其Beckum水泥厂安装了SCR设备，这个耗资1420万欧元的项目将于2018年底开始试运行。
三、经济预期下调，水泥需求将会稳定增长
2018年4月，国际货币基金组织将德国GDP增长预期从2.5%下调至2.2%。这一下调是基于全球贸易保护主义水平的不断上升，包括欧盟和美国之间的“针锋相对”的关税以及“硬退欧”的威胁，若英国没有达成进一步的贸易协定就离开欧盟的基础之下做出的。
但积极的一面是，德国政府在2016年至2030年期间为基础设施项目计划支出2640亿欧元，大部分的钱将花在道路的改善上。尽管大多数的建设工作还没有开始，预期德国未来的水泥会有稳定增长的需求，水泥企业已经做好准备。
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